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中國 傢族辦公室管理尚未成形
本報記者馬會近年來，傢族財富管理概念在中國剛剛興起，卻備受關註，券商、基金、銀行等都希望分食蛋糕。針對傢族財富管理領域問題，本報記者專訪瞭國際傢族基金協會主席scott AJ，他對此問題進行瞭詳細介紹和探討。傢族基金已成全球化概念中國經濟時報：傢族財富管理的發展歷程如何？scott AJ：傢族基金的歷史可以追溯到19世紀的美國。當時，業界大亨們創立瞭信托，借此處理其銀行業務並管理自己的財富。真正意義上的首支傢族基金是19世紀末創立的洛克菲勒基金會和菲普斯基金會。20世紀80年代期間，傢族基金在美國富裕階層受到廣泛歡迎。與此同時，歐洲傢族基金的數目正在不斷上升。據估計，目前歐洲共有約750支單戶傢族基金和3000多傢專註於提供傢族基金服務的公司。英國許多規模最大、最成功的公司都屬於傢族企業。傢族企業占英國國內生產總值的將近四分之一，增值3?熏460億英鎊。2010年，傢族企業創造的收入高達1.1萬億英鎊，占私營企業營業總額的35%。傢族基金從美國起源，傳到歐洲，現在又在亞洲發展起來，它無疑已經成為一個全球化概念。中國經濟時報：如何對企業進行傢族財富管理，能否舉個具體事例？scott AJ：這是我們研究的一個澳大利亞案例。James kirby 的祖父於1924年在悉尼開始涉足汽車修理服務。在戰爭年代，公司業務迅速發展，並開始生產飛機零部件。戰爭結束後，傢用冰箱成為龐大傢族帝國的重要業務擴張領域。20世紀70年代中期，kirby先生和弟弟聯合成立瞭一傢公司，並隨著時間的推移收購瞭大量股票和資產，他於1984年加入公司董事會，並親眼目睹瞭一傢傳統制造型企業向擁有巨額股份和物業組合的多元化公司轉變的過程。1999年，控股公司逐漸轉變為更傳統的傢族理財室。向第三代人中的七位傢族人員提供服務。傢族理財師的重要作用是指導傢族成員構架財務和投資知識，各自管理自己的股票組合，這樣一來，所有人均可以擁有更大的自主權，並充分發揮自身潛力。有待相關法規完善促發展中國經濟時報：傢族財富管理在中國屬於方興未艾。如何看待其發展前景和空間？scott AJ：傢族財富管理在中國市場空間巨大。在全球股票和房地產市場推波助瀾下，亞洲地區高凈值人群急劇增加。據《全球財富報告》稱， 2012年，全球高凈值人群的可投資財富迅速反彈，增長率為10%，創歷史新高，達46.2億元。亞洲地區的高凈值資產個人急劇增加，而中國擁有億元富翁的人數居世界第二。然而，財富的急劇增加也伴隨著問題的出現。2013年，《福佈斯》中文版發佈的《傢族企業報告》稱，中國傢族企業的第二代不如第一代優秀。究其原因是，許多傢族企業成立於20世紀80年代，當時，中國開始鼓勵私人所有制經濟發展，在此期間，第一代財富積累形成；然而， 現在中國經濟處於低迷時期，下一代正好開始接管這些企業，所面臨的環境和形勢截然不同。傢族辦公室在中國是新興事物，中國的招商銀行(600036,股吧)等幾傢銀行和信托機構現在已經開始著手此方面的業務，但總體來講，還隻局限於私人投資銀行服務領域，真正意義上的傢族辦公室管理隊伍還基本上沒有形成。中國經濟時報：哪些因素制約傢族財富管理行業的發展？scott AJ：由於中國還沒有實現資本項目下的外匯自由流動，實現傢族基金的全球資產配置在操作上還存在障礙。此外，信托結構在中國境內還不能得到法律的保障，所以隻能在海外實現。最近，我們也看到幾起中國在香港上市公司股東傢庭成員財產分離時，由於事先設立瞭信托結構，企業財產權及控制權仍然得到瞭保障。中國富人還沒有委托專業資產管理機構管理自己資產的習慣。2007年6月中國《合夥企業法》修訂後頒佈，為專業資產管理人提供瞭機會，雖然已有瞭各專業資產管理人團隊，但也隻有少數富人參與其中。大部分人還隻是自己管理資產，甚至包括項目投資，其結果當然也不理想，投資損失的規模要遠大於投資收益。在傢族基金的資產配置中，原則是“長期、多元、專業”，而做到其中任何一點都要有豐富的專業經驗和社會資源。目前不同金融機構及資產管理機構都在傢族基金的研究和管理方面佈局，吸收各方管理人才和形成成熟管理模式，已經有瞭好的開始。國際傢族基金協會（IFOA）近期設立瞭中國代表處，也將為中國傢族基金管理行業發展給予更多的指導和幫助。在傢族基金管理領域，中國還有待更多法律法規的出臺來促進這個行業的發展，有瞭行業規則，傢族基金管理在中國的發展才會得到健康推動。（編輯：張掖）
新聞來源http://news.hexun.com/2014-05-23/165063624.html
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